> For the complete documentation index, see [llms.txt](https://weekly-essay.mikey.wang/llms.txt). Markdown versions of documentation pages are available by appending `.md` to page URLs; this page is available as [Markdown](https://weekly-essay.mikey.wang/de/2020/w37-on-adjusting-the-upper-limit-of-judicial-protection-for-private-lending-interest-rates.md). # W37-Zur Senkung der gerichtlich geschützten Zinsobergrenze für private Kredite > Am 20. August veröffentlichte das Oberste Volksgericht die überarbeitete Fassung seiner Bestimmungen zur Rechtsanwendung bei privaten Kreditstreitigkeiten. Die gerichtlich geschützte Zinsobergrenze wurde auf 15,4 % gesenkt, deutlich unter die bisherigen 24 % und 36 %. Damit gehört auch das Modell aus zwei Grenzen und drei Zonen bei Jahreszinsen von 24 % und 36 % der Vergangenheit an. * Vor Kurzem bin ich auf diese Branchennachricht gestoßen. Mit Blick auf unser Finanzgeschäft habe ich über die Chancen und Herausforderungen nachgedacht. * **Grundlagen von Kreditprodukten:** * Erlöse: Fintech-Unternehmen im Kreditgeschäft arbeiten im Wesentlichen nach zwei Modellen. * Das erste stellt auf Basis eigener Daten und Modelle technische Dienste bereit, etwa Betrugsbekämpfung, Bonitätsprüfung und risikogerechte Preisgestaltung. Es ist vollständig B2B; die Erlöse sind technische Dienstleistungsgebühren. * Das zweite baut auf denselben technischen Fähigkeiten auf und kooperiert bei der Finanzierung mit Banken und anderen Finanzinstituten. Das Unternehmen entwickelt und betreibt eigene Kreditprodukte und beteiligt sich an Kundengewinnung, Betreuung nach der Kreditvergabe und weiteren Schritten. Dabei gibt es Kreditvermittlung und gemeinsame Kreditvergabe. Im ersten Fall stellt die Bank das Kapital, im zweiten finanzieren Bank und Fintech gemeinsam. * **Die meisten führenden Unternehmen verfolgen das zweite Modell. Es ermöglicht skalierbare Erträge aus der Kreditvergabe. Wer sich aber tief in die Kreditvergabe einbringt, gerät unweigerlich unter regulatorischen Druck.** * Kostenstruktur: Finanzierungskosten von 10–14 %, Kreditausfälle von 2–5 % sowie Kundengewinnung, Entwicklung, Betrieb, Bonitätsauskünfte, Zahlungsgebühren und Inkasso von 5 %. Daraus ergeben sich **im Branchendurchschnitt jährliche Kosten von über 17 %**. * Zinssatz von Shengyidai: Ich habe das Produkt zur Kreditzahlung ausprobiert. **Die derzeitige Standardpreisgestaltung von Shengyidai liegt bei 0,05 % pro Tag, entsprechend 18 % pro Jahr.** Als Kreditgeber nennt der Vertrag Chongqing Meituan Sankuai Microloan. Offenbar handelt es sich um unser eigenes Kapital, ohne Banken oder andere Kapitalgeber, aber Kreditvermittlung und gemeinsame Kreditvergabe. * **Auswirkungen der neuen Zinsobergrenze auf die Branche:** Durch die veränderte gerichtliche Absicherung sollen Marktteilnehmer zu niedrigeren privaten Kreditzinsen gedrängt werden. **Führende Fintechs würden nur geringe Gewinne erzielen, die meisten anderen Verluste machen und in großer Zahl aus dem Markt ausscheiden.** * **Herausforderung:** Wie bei unseren Wettbewerbern schrumpft auch unsere Gewinnmarge. Geld zu verdienen wird schwieriger. * **Chance:** Der Umbau der Branche beschleunigt das Ausscheiden schwächerer Anbieter und führt zu Wettbewerb unter den Starken. Unter Einhaltung der Regeln liegt der **Ansatzpunkt darin, unsere Vorteile bei Daten, Technologie und Nutzungsszenarien für Aktivitäten mit sinkenden Grenzkosten einzusetzen. Die absoluten Gewinne aus dieser Skalierung bieten weiterhin erhebliches Potenzial.** Tatsächlich setzt Ants Kleinkreditgeschäft genau bei kleinen und kleinsten Einzelhändlern an. Die größte Schwäche traditioneller Finanzinstitute wie Banken liegt darin, tiefere Kundensegmente kaum zu erreichen. Für die Bonitätsprüfung einkommensschwächerer Menschen außerhalb des staatlichen Beschäftigungssystems fehlen vielfältige Daten und ausgereifte Modelle. Aktienbanken wie China Merchants Bank bauen ihr Kreditkartengeschäft ständig aus. Im Kern erschließen sie damit breitere Kundenschichten. Über Büroangestellte hinaus fällt ihnen das jedoch schwer. **Ihr Weg führt zum gleichen Ziel wie unserer. Der erste und wichtigste Schritt ist eine ausreichend große Kontobasis. Nach diesen Erfahrungen sollten wir uns auf kleine und kleinste Gastronomiebetriebe konzentrieren.** * **Strategie:** Das erste Modell bietet begrenzte Erlöse. Wir sollten das zweite weiter vertiefen, **kleine und kleinste Kunden in unseren starken Nutzungsszenarien ansprechen, die Kontobasis weiter ausbauen, vielfältige Daten intelligenter analysieren, Kreditausfälle senken und günstigere Finanzierung gewinnen.** Referenz: