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# W33-Reflexiones tras leer Innovación en tecnología financiera en China

Esta semana hojeé un libro recién publicado, *Innovación en tecnología financiera en China: casos prácticos de finanzas digitales*. En torno a internet y las finanzas para la industria, reúne casos de algunas empresas chinas en banca, valores, seguros, pagos y regulación. Tiene 110.000 caracteres y no menciona a Ant. La escritura resulta áspera y aburrida, como si hubieran unido informes de actividad enviados por distintas compañías. A veces, en mitad de la lectura, empieza a hablar de arquitectura técnica, presenta arquitecturas distribuidas muy comunes en internet e incluso trata HTTPS y RESTful como puntos fuertes tecnológicos. En general sirve para ampliar la perspectiva, pero no merece una lectura minuciosa. Comento dos aspectos que sí me aportaron valor.

Blockchain y el intercambio de datos probablemente sean los temas que más aparecen en el libro. Son tecnologías de base que ya tienen aplicaciones prácticas en la mayoría de las áreas. En las finanzas de la cadena de suministro, por ejemplo, una parte importante consiste en conectar los datos de proveedores y clientes y utilizar blockchain para reforzar la confianza crediticia. La lucha contra el blanqueo de capitales, AML, y los procesos de conocimiento del cliente, KYC, también dependen mucho de la integración de datos y de blockchain.

Blockchain aprovecha principalmente características como la imposibilidad de alterar los registros y los mecanismos de consenso para resolver, de forma descentralizada, problemas de confianza mutua a gran escala. El intercambio de datos aborda sobre todo los silos de información. Por motivos de seguridad, las instituciones del sistema financiero comparten pocos datos entre sí. Además, gran parte de los datos que necesitan está fuera de las instituciones financieras. Me toca profundizar un poco más en blockchain.

En el capítulo sobre pagos, el autor formula una conclusión importante. Durante un periodo prolongado, la oportunidad para abrirse paso en la competencia de pagos de terceros estará en «las empresas y el mercado presencial».

¿Por qué en las empresas? El pago B2B del que habla el libro es muy distinto del que denominamos así en nuestro negocio. Nuestro checkout para empresas sigue siendo, en esencia, un checkout orientado al consumidor. La división se basa en quién es el usuario: un comercio de Meituan o un consumidor final. Entiendo que el libro se refiere a un producto integral de pagos y liquidación. Puede ser B2B2C o B2B2B y busca satisfacer las necesidades de liquidación y adquirencia de una empresa. Un ejemplo son los cobros entre proveedores y clientes dentro de una cadena de suministro. Hay muchas compras y ventas a crédito, circulación de efectos comerciales y poca eficiencia en los flujos de dinero y de comercio. Los pagos para empresas tienen ahí mucho espacio para aportar valor. Al elegir un proveedor de pagos, estos clientes no solo consideran la comodidad y las comisiones. Les preocupan aún más la seguridad y privacidad de las transacciones y la personalización del servicio para distintos casos de uso. Por ahora, ninguna empresa puede satisfacer por completo esas exigencias.

¿Por qué en el mercado presencial? Porque el mercado en línea ya está definido y es un oligopolio. Fuera de él todavía hay espacio, especialmente en los pagos transfronterizos.