> For the complete documentation index, see [llms.txt](https://weekly-essay.mikey.wang/llms.txt). Markdown versions of documentation pages are available by appending `.md` to page URLs; this page is available as [Markdown](https://weekly-essay.mikey.wang/fr/2020/w37-on-adjusting-the-upper-limit-of-judicial-protection-for-private-lending-interest-rates.md).

# W37-Abaisser le plafond de protection judiciaire des taux des prêts privés

> Le 20 août, la Cour populaire suprême a publié une révision des dispositions sur le droit applicable aux litiges de prêts privés. Le plafond des taux protégés judiciairement passe à 15,4 %, bien en dessous des anciens seuils de 24 % et 36 %. Le système des deux lignes et trois zones, aux taux annuels de 24 % et 36 %, appartient désormais au passé.

* J'ai suivi cette nouvelle du secteur et réfléchi, à partir de notre activité financière, à ses défis et possibilités.
* **Quelques bases sur les produits de prêt :**
  * Revenus : les fintechs suivent principalement deux modèles.
    * Le premier fournit, grâce à ses données et modèles, des services techniques antifraude, d'évaluation du crédit et de tarification du risque. Entièrement B2B, il perçoit des frais de service.
    * Le second ajoute une coopération financière avec les banques. L'entreprise développe et exploite son produit et participe à l'acquisition comme au suivi après prêt. Il comprend la facilitation de crédit, financée par la banque, et le prêt conjoint, financé ensemble par banque et fintech.
    * **La plupart des leaders suivent le second modèle. Il permet des revenus à grande échelle, mais une participation profonde au prêt expose inévitablement à la réglementation.**
  * Coûts : financement (10 %\~14 %) + défauts (2 %\~5 %) + acquisition, développement, exploitation, consultation du crédit, frais des canaux de paiement et recouvrement (5 %) => **plus de 17 % annualisés en moyenne dans le secteur**.
  * Taux de Shengyidai. Après essai du paiement par prêt, **le tarif standard actuel est de 0,05 % par jour, soit 18 % annualisés.** Le prêteur du contrat est Chongqing Meituan Sankuai Microcredit. Cela semble être nos propres fonds, sans banque ni autre financeur, mais facilitation et prêt conjoint.
* **Effet du changement de plafond :** la protection judiciaire pousse les acteurs à réduire les taux des prêts privés\*\*,\*\* laissant de faibles bénéfices aux leaders et des pertes à la plupart des fintechs, contraintes de quitter massivement le marché\*\*.\*\*
* **Défi :** comme pour nos concurrents, notre marge relative se contracte. Gagner de l'argent devient plus difficile.
* **Possibilité :** la recomposition accélère l'élimination des derniers et la concurrence entre acteurs solides. Dans le respect des règles, **la percée consiste à utiliser données, technologie et situations d'usage pour faire baisser le coût marginal. Le bénéfice absolu issu de l'échelle reste prometteur.** Ant s'est précisément développé auprès des petits marchands du détail. Les institutions classiques, notamment les banques, peinent à toucher les populations moins favorisées. Pour évaluer les revenus modestes ou les personnes hors des structures publiques, elles manquent de données multidimensionnelles et de modèles avancés. Des banques comme China Merchants Bank développent leurs cartes de crédit pour élargir leur clientèle, mais dépassent difficilement les cols blancs. **Leur méthode rejoint la nôtre : commencer par une immense base de comptes. L'expérience suggère donc de nous concentrer sur les très petits marchands de la restauration.**
* **Stratégie :** le premier modèle limite les revenus. Approfondissons le second, **en ciblant les petits clients dans nos situations fortes, en élargissant les comptes, en renforçant l'analyse intelligente multidimensionnelle, en réduisant les défauts et en attirant des fonds moins coûteux.**

Référence : [Article de Huxiu sur le plafond des taux](https://www.huxiu.com/article/378162.html)