W15-Dia 和 第二次贸易战

The Browser Company是持续关注的一家公司，大白话愿景就是颠覆 Chrome。去年他们放弃Arc 2.0转向研发一款AI 原生的浏览器Dia，现在处于邀请测试阶段。吸取了 Arc 的教训，Dia 的目标是“让前 90 秒毫不费力”（make the first 90 seconds effortless），以降低用户切换到新浏览器的门槛。Dia 已经有很多博主测评了，基本都会给出“简洁优雅而富有创新”的评价。

The Browser Company这家公司很酷，大多是因为他的创始人Josh Miller。他极其注重产品设计，配得上乔布斯所说的设计是产品的灵魂，灵魂通过产品的外观表达自己。他对价值观的理解也很独特，The Browser Company官网上有一页 Value，是一篇公路旅行笔记，充满理想主义。

---

很久没写宏观，人菜瘾大，史诗级的时刻还是记录一下想法。

先说一本书《贸易的冲突》，2019 年出版，正值第一波贸易战开打。讲的是美国从建国至今 200 多年间国际贸易政策的变迁，以及贸易政策流变背后的驱动因素。如果把观察视角拉长，贸易保护主义和孤立主义才是美丽国长期以来的主流。历史最高关税到过 62%，当然 2025 刷新了历史。

对我们来讲难说是福是祸。10 年前我们提出的中国制造2025计划，在 2018 年第一次贸易战后一直隐忍发力，到今年接近 90% 的目标接续达成，多项先进制造领跑全球，供给端卡脖子的问题缓解了不少。如今第二次贸易战，又逼着我们重振需求端，如果高购买力的统一大市场也能成形，那我们就从生产性国家转向了供需兼备的国家。不仅生产领先，而且需求旺盛。历史上这样的经济体，也只有工业革命初期的英国，或者二战后的美国吧。

对个人的影响是选择投身在什么行业，以及正在发生的资产价格重估。最近在细品一句话，估值是驱动维度上的估值，驱动是估值矛盾的演化。每一个品种的估值都在发生蝶变，黄金 美元 美债 美股皆是如此。